私募业绩点评:

  年度中国私募基金风云榜证券投资信托组(截止到2011年09月16日),非结构化产品排在前三名的是呈瑞投资的呈瑞1期,金中和投资的金中和西鼎和金雅福投资的(上信-HJ-003)金雅福。其年初至今的收益率分别为43.98%、27.86%和19.41%。

  结构化产品排在前三名的是紫石投资的紫石一期,陕国投的国泰基金2号和方得资产的方得稳健行(续)。其年初至今的收益率分别为52.88、33.48%和31.57%。

  年度中国私募基金风云榜券商集合理财产品组(截止到2011年09月21日),非限定性产品排在前三名的是浙商证券的浙商金惠1号,中航证券的金航1号和国泰君安的君享量化。其年初至今的收益率分别为6.82%、6.12%和2.70%。

  限定性产品组的排在前三的是国泰君安的君享稳健,中银国际的中国红货币宝和国泰君安的君得利二号。其年初至今的收益率分别为4.54%,3.17%和2.97%。

  短期

  1月收益

  短期1月收益(%)中信托产品中,非结构化收益率排名前三的为三能1号,睿信和海天1期,其收益率分别为8.48%,6.82%,4.50%。结构化产品排名前三的是国泰基金2号,华盛恒力1号和创富1号(凯石),其收益率分别为25.67%,11.57%,9.99%

  3月收益

  短期3月收益(%)中信托产品中,非结构化收益率排名前三的为呈瑞1期、明达4期和三能1号,其收益率分别为20.13%,16.90%,16.37%。结构化产品排名前三的是方得稳健行(续)、创富1号(凯石)和中海聚发(13)-浦江之星54号,其收益率分别为46.91%,15.83%,14.04%。

  私募时事点评:

  私募发行创新再出新招:目标回报型 近期市场步步惊心,私募业绩低迷、发行遇冷,这也倒逼私募基金在产品设计上创新发展。近期,多家明星私募主推“目标回报” 型阳光私募产品,“目标回报” 型阳光私募产品,即为在规定时间内,如果投资该产品收益达不到前期设定的目标,私募公司将之前收取的部分业绩报酬补偿给投资者。同时,产品设定风控目标,如果净值在某段时间内低于该目标,则大幅降低或减少该段时间的管理费,以起到惩罚和警示作用。 今年以来,分别有重阳投资、武当投资、云南信托、 星石投资 等4家明星私募公司成立了5只“目标回报”型阳光私募,近期居民投资意愿跌入了深渊,目标回报产品能否挽回基民的信心尚待考察,需要注意的是目标回报不是保本保收益的品种,不能确保实现,在明星私募基金产品的选择上,投资人还是要重视这家基金历史的业绩表现是否稳定。毕竟市场瞬息万变,任何目标制定也都只是建立在对各种市场环境,宏观环境预判的基础之上。但不管如何,仍是期待目标回报型基金产品里面能跑出真正的明星黑马。

  私募:金九银十望眼欲穿,仓位创新低 阳光私募整体仓位在51%左右,较上月下降15%,创去年底发布信心指数以来新低。据透露,有部分机构仓位已降至零。9月中国阳光私募基金经理信心指数为58.4,环比8月63.88大幅回落,显示加速探底迹象。但对未来6个月A股走势,整体看多情绪依然占上风,76%的人看多,近五成认为未来半年将有一波超15%的上涨行情。 尽管近期指数仍处于低位徘徊,部分私募仍十分渴望金九银十,市场陷入反复波动状态,从整体仓位情况以及近期的量能,指数运行似乎短期难有大幅度向好改观,私募望眼欲穿的同时,也在积极准备为下一波行情做准备,比如加快对上市公司基本面研究,实地考察等等。一旦市场转向,相信嗅觉灵敏的私募仓位上升会比较迅速。

  朝阳永续私募基金指数

  09月16至09月22日之间,朝阳永续私募基金收益率从118.03%跌至当期的116.72%,沪深300指数收益率从33.95%下滑至当期的31.58%。截止到09月22日,存续中且有业绩记录的私募信托产品共有1457支(其中非结构化1026支,结构化431支)。年初至今取得10%以上收益的产品有22支(其中非结构化产品17支,结构化产品5支)。正收益的产品现仅有239支。

  机构来源:朝阳永续